שווקי העולם בראי ההיסטוריה

שווקי העולם בראי ההיסטוריה

מתוך  Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2016

מעניין לראות בתור התחלה את התפלגות שור המניות העומי ב 1900 וסוף 2015:

מעניין לראות את ההתפתחויות בגודל השוק העולמי:

ארה"ב עלתה מ 15% ל 52.3% שזה גידול של 248% !!!

אנגליה ירדה מ 25% ל 6.9% - ירידה של 72.4% !!!

גרמניה ירדה מ 13% ל 3.1% - ירידה של 72.8% !!!

צרפת ירדה מ 11.5% ל 3.2% - ירידה של 72.8% !!!

רוסיה היתה ירדה מ 6.1% למשהוא לא רלוונטי !!!

גם אוסטריה, הולנד, איטליה ובלגיה נעלמו מהגדולות של העולם

מאידך עלו על המפה שוייץ, קנדה וסין.

להלן נתונים על התשואות שנתיות הריאליות הממוצעות של מדינות מבחרות ב 3 תקופות שנותן לנו המחקר של קרדיט סוויס:

להלן כמה מסקנות שלי מהטבלה:

מניות

הן בתקופה של 1900-1966 והן בתקופה של 1966-2000 המניות הניבו תשואה ראלית גבוהה של כ 5-7 אחוזים לשנה מחד ולעומת זאת מאז שנת 2000 התשואות ירדו דרסטית.

התשואות של… דרום אפריקה וקצת גם אוסטרליה עקביות בגבהם היחסי והמוחלט בתקופות אלה. שווה מחקר מעמיק ספציפי.

אין מתאם בין מדינות שהובילו בין השנים 1900-1966 לבין אלה שהובילו בשנים ב 1966-1999

יש מתאם נמוך (0.34) בין מניות שהובילו בשנים 1966-1999 לשנים 2000-2015

בשנים 1900-1966 היה מתאם גבוה של 0.75 בין תשואות המניות לתשואות האגחים, בשנים 1966-1999 המתאם ירד ל 0.26 בלבד ובשנים 2000-2015 המתאם הפך לשלילי 0.13 (שזה גם אפסי)

אגח

בשנים 1900-1966 האגחים הניבו תשואה נמוכה מאוד ואף שלילית ריאלית ואולם בשנים 1966-1999 וגם בשנים 2000-2015 הניבו תשואה גבוהה יחסית של 4-5 אחוז ריאלית.

כל העולם

העולם למעט ארצות הברית

ארצות הברית

אירופה

אוסטרליה

אוסטריה

בלגיה

קנדה

סין

דנמרק

פינלנד

צרפת

גרמניה

אירלנד

איטליה

יפן

הולנד

ניו זילנד

נורבגיה

פורטוגל

רוסיה

דרום אפריקה

ספרד

שבדיה

שוויץ

אנגליה