חלק מהרעיונות שיש פה כבר כתבתי בעבר אבל מצ"ב גרפים מעודכנים שלהם:
הגרף הראשון הוא מצב המכפילים נכון להיום:
באפור - מכפיל הרווח הנוכחי
באדום מכפיל הרווח העתידי
בתכלת מכפיל הרווח כאשר לוקחים בחשבון רווחיות ממוצעת של 10 שנים
ובשחור גרף לוגריטמי של ה S&P500
נכון שהרמות של שנות ה 2000 גבוהות בהרבה מהרמות של היום,
אבל לעומת שאר התקופות אנחנו די בשיא...
הגרף הבא הוא מתוך הסקר של מישיגן והוא משקף את הסיכוי שהנשאלים מייחסים לסיכוי שהשוק יעלה בשנה הבאה.
האופטימיות שברה השנה שיא מאז תחילת המדידה (2005):
הפרמטר האחרון להיום הוא המכפיל של באפט: היחס בין שווי שוק כל המניות לתוצר.
כמו שרואים, בפרמטר הזה אנחנו קרובים מאוד לשיא של כל הזמנים שהיה בשנת 2000:
הפרמטר האחרון שאכתוב עליו הוא ה margin או בשפה פשוטה (פשטנית) כמות ההלוואות לקניית מניות.
יש מתאם גבוה מאוד בין כמות ההלוואות באדום לגובה של ה S&P ודי ניתן לראות שאנחנו בשיא של כל הזמנים (למרות שתמיד יכול להיות שיא גבוה יותר) באדיבות הרבית ה(עדיין) נמוכה.
אני לא חושב שכל הגרפים האלה אומרים לצאת מהשוק
אבל אני כן חושב שהם אומרים להיות זהיר יותר מהרגיל (וכן, אני יודע שאני חוזר על עצמי)
הגרף הראשון הוא מצב המכפילים נכון להיום:
באפור - מכפיל הרווח הנוכחי
באדום מכפיל הרווח העתידי
בתכלת מכפיל הרווח כאשר לוקחים בחשבון רווחיות ממוצעת של 10 שנים
ובשחור גרף לוגריטמי של ה S&P500
נכון שהרמות של שנות ה 2000 גבוהות בהרבה מהרמות של היום,
אבל לעומת שאר התקופות אנחנו די בשיא...
הגרף הבא הוא מתוך הסקר של מישיגן והוא משקף את הסיכוי שהנשאלים מייחסים לסיכוי שהשוק יעלה בשנה הבאה.
האופטימיות שברה השנה שיא מאז תחילת המדידה (2005):
הפרמטר האחרון להיום הוא המכפיל של באפט: היחס בין שווי שוק כל המניות לתוצר.
כמו שרואים, בפרמטר הזה אנחנו קרובים מאוד לשיא של כל הזמנים שהיה בשנת 2000:
הפרמטר האחרון שאכתוב עליו הוא ה margin או בשפה פשוטה (פשטנית) כמות ההלוואות לקניית מניות.
יש מתאם גבוה מאוד בין כמות ההלוואות באדום לגובה של ה S&P ודי ניתן לראות שאנחנו בשיא של כל הזמנים (למרות שתמיד יכול להיות שיא גבוה יותר) באדיבות הרבית ה(עדיין) נמוכה.
אני לא חושב שכל הגרפים האלה אומרים לצאת מהשוק
אבל אני כן חושב שהם אומרים להיות זהיר יותר מהרגיל (וכן, אני יודע שאני חוזר על עצמי)
